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Pepperstone激石每日修正:股市上涨,但外汇风险消失

Pepperston激石外汇交易分析:欧洲股市走高的股票多头再创佳绩,西班牙IBEX再次成为欧盟地区的佼佼者。在美国,标准普尔500指数收盘涨1.5%。
现金股票交易量强劲,比30天的平均水平高出约20%,而204万标普500期货合约的交易量很大。股权的痛苦交易仍然较高。
 
再一次,我们看到周期性股票的表现胜过防守,而小盘股则占主导地位,罗素2000年涨幅为3.1%,而价值则继续超过增长。财务状况飞速发展,尽管美国国债收益率曲线当天平缓了2个基点,而且尽管圣路易斯联储主席詹姆斯·布勒德(James Bullard)曾说过,对收益率曲线的控制是美联储可以考虑的事情,但纽约联储主席约翰·威廉姆斯(John Williams)也对此进行了讨论。电视采访。
 
(罗素1000值/罗素1000增长指数比率)
 
激石外汇交易分析0528
收益率曲线控制了新的话题
毫无疑问,美联储在限制收益率方面发挥了作用,因为10年期债券应接近90个基点,因此,在市场转向并开始抛售之前,美联储几乎不需要购买长期资产。因此,通货膨胀预期(通过盈亏平衡点或掉期)至关重要,因为如果通胀率上升,那么我认为美国国债的波动性将会上升,外汇市场的波动性也会上升。
 
(美国5年盈亏平衡点-通胀预期)
 
激石外汇交易分析0528
当我们在20季度和2021年第四季度看到通货膨胀的迹象时,限制长期利率不是银行想要看到的-当您以短期利率借款并从长期借出价格时,美联储只是限制利润率,而人们只需要研究近年来日本和欧洲银行的股本,即可了解收益率曲线控制(YCC)如何下降。
 
但是,向银行轮换是一个健康的信号,应该看到亚洲银行今天开盘跟风,ASX 200看起来很活跃-这次能否保持早期的实力? “买不被爱的人”是主题,但多头会喜欢这样一个事实,尽管原油价格为-6%,铜价格为-1.3%,并且今天的销售很少,但能源和材料价格仍在上涨。波动率结构,VIX指数为-0.37,波动率为27.64。
 
因此,尽管股市随风而动,但并没有提振所有船舶,而且我们也看到信贷市场的表现也有所逊色。
 
风险外汇着眼于中国而不是标普500
风险外汇也表现不佳。 BRL是例外,但BRL短裤仍在系统中发挥作用。澳元之所以着迷,是因为它摆脱了标准普尔500期货的走势,这种关系最近变得如此强劲,并转而关注USDCNH和USDCNY。人民币升值是外汇市场两大事件之一。欧盟提议的750亿欧元回收基金,这当然是朝着正确方向迈出的一步,尽管预期如此,但更清晰的细节已经明确,市场喜欢他们所听到的-欧元兑美元从1.0934大幅上涨至1.1031,并且BTP外滩价差收窄5个基点至191个基点。
 
专注于人民币
有趣的角度是,我们看到中国央行昨日“固定”其人民币中点201点至7.1092,这低于预期(即人民币升值),尽管中国人民银行发表这一声明,但美元兑人民币汇率仍从7.1425反弹至7.1965,此举在2019年9月的高点停止。如果今天能突破7.1965,那将是有说服力的,并且可能会更广泛地影响澳元,纽元和EM FX。我怀疑中国人民银行将希望遏制人民币/人民币超额抛售,因此看到USDCNH短期走低也就不足为奇了,因此今天的中国人民银行每日人民币汇率定盘价(澳大利亚东部标准时间11:15)应该重新引起外汇交易者的关注,并且可能是日内波动的来源-我将在Telegram频道上发布CNY修复的结果。
 
USDCNH每日图表
激石外汇交易分析0528
所有人的目光都集中在美中关系上,因此,在短期内,澳元,纽元,新台币和韩元之类的股票可能比标准普尔500期货更贴近CNH。迈克·庞培(Mike Pompeo)关于香港并未主张中国高度自治的评论引起了共鸣,随着中国全国人民代表大会今天闭幕,国家安全法可能会正式通过。李克强总理将在夏令时18:00 / EST 09:00发言,还有一个问题是否会推动市场发展。
 
威尔伯·罗斯(Wilbur Ross)还详细介绍了“特朗普正在考虑针对中国的一整套选择方案”,而市场正准备确切了解这些措施以及中国如何吸收这些措施。 这是对市场的风险,而且情况显然是不稳定的。一个问题是,股票市场是否对此过于自满? CNH是我们的最佳指南,尽管尽管美国股市有所波动,但对HK50的呼吁仍较低,如果我们今天在这里的资金流入更多地指向短期,这也不足为奇。

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